Cálculo del tamaño de posición: la fórmula y 4 ejemplos

Sabes que deberías arriesgar un 1 % por operación. Pero al abrir la posición pones 0,5 lotes «porque parece razonable». Resultado: según lo amplio que sea tu stop, tu riesgo real oscila entre el 0,3 % y el 3 % de una operación a otra, sin que lo sepas.

Esta guía te da la fórmula exacta para el cálculo del tamaño de posición, cuatro ejemplos calculados en los mercados más operados, una tabla lista para usar y los errores que falsean el cálculo.

¿Qué es el tamaño de posición?

El tamaño de posición es el volumen que abres en una operación, expresado en lotes en MetaTrader. Se calcula a partir de dos decisiones que tomas antes: cuánto aceptas perder si salta el stop y dónde está tu stop.

Este cálculo es lo que convierte una regla de riesgo («1 % por operación») en una decisión concreta. Sin él, tu regla solo existe sobre el papel.

La fórmula del tamaño de posición

Número de lotes = importe arriesgado ÷ (distancia del stop × valor de un punto por 1 lote)

Los tres términos, en la divisa de tu cuenta:

1. Importe arriesgado = capital × porcentaje de riesgo. Con 10 000 € y un 1 %, son 100 €.
2. Distancia del stop = diferencia entre tu precio de entrada y tu stop loss, en pips o en puntos.
3. Valor de un punto por 1 lote = lo que ganas o pierdes cuando el precio se mueve un pip (o un punto) con 1 lote. Depende del activo y de la divisa de la cuenta.

El producto de los dos últimos términos da tu pérdida por 1 lote si salta el stop. Divides tu riesgo entre esa pérdida y obtienes el tamaño.

El tamaño de posición se deduce del stop, nunca al revés. Si tu stop tiene que ser más amplio, tu posición tiene que ser más pequeña.

Ejemplo 1: EURUSD en una cuenta en euros

Cuenta de 10 000 €, riesgo del 1 %, stop de 25 pips. Con EURUSD a 1,10 (ejemplo ilustrativo):

En EURUSD, 1 lote estándar representa 100 000 euros y un pip vale 10 dólares. Como tu cuenta está en euros, conviertes esos 10 dólares al tipo de cambio del momento.

Ejemplo 2: USDJPY, un par en yenes

Misma cuenta, mismo riesgo, stop de 40 pips. En los pares en yenes, un pip es 0,01. Para 1 lote de 100 000 dólares, un pip vale por tanto 1000 yenes. Con EURJPY a 160 (ejemplo ilustrativo):

Ejemplo 3: el oro (XAUUSD)

En la mayoría de los brókeres, 1 lote de oro representa 100 onzas: un movimiento de 1 dólar vale 100 dólares por lote. Compruébalo en la especificación del símbolo, porque algunos brókeres usan otro tamaño de contrato. Stop de 8 dólares, EURUSD a 1,10 (ejemplo ilustrativo):

Con 0,13 lotes, tu riesgo real es de 94,55 €. Redondear hacia arriba, a 0,14 lotes, lo habría llevado a 101,82 €, por encima de tu regla.

Ejemplo 4: un índice (DAX, Nasdaq, S&P 500)

En los índices, el valor de un punto por lote cambia de un bróker a otro: puede ser de 1 €, 10 € o 25 € por punto según el tamaño del contrato. No hay un valor universal que aprender de memoria. Si tu bróker indica 1 € por punto para 1 lote y tu stop está a 50 puntos (ejemplo ilustrativo):

El mismo cálculo en un bróker donde 1 lote vale 10 € por punto daría 0,2 lotes. Es la principal fuente de errores en los índices.

La tabla de tamaño de posición por stop (EURUSD)

Para un riesgo de 100 € en EURUSD, cuenta en euros, pip a 9,09 € por lote (EURUSD a 1,10):

Para otro importe arriesgado, el tamaño es proporcional: con 200 € de riesgo, duplica los tamaños; con 50 €, divídelos entre dos.

Dónde encontrar el valor de un punto en MetaTrader

La documentación oficial de MetaTrader 5 lo explica: en la ventana Observación del mercado, haz clic derecho sobre un símbolo y elige Especificación para ver las condiciones que fija tu bróker. Encontrarás:

Con el valor del tick y el tamaño del tick, puedes calcular el valor de un punto en cualquier símbolo sin depender de una calculadora en línea.

Apalancamiento y tamaño de posición: la confusión que debes evitar

El apalancamiento no fija tu riesgo. Fija el margen que inmoviliza tu bróker y el tamaño máximo que puedes abrir.

Desde 2018, la ESMA, el regulador europeo de los mercados, limita el apalancamiento de los clientes minoristas en CFD: 30 a 1 en los pares de divisas principales, 20 a 1 en los pares no principales, el oro y los grandes índices, y hasta 2 a 1 en las criptomonedas. Con 10 000 € y un apalancamiento de 30, podrías abrir hasta 300 000 € de posición, es decir, 3 lotes de EURUSD.

En el ejemplo 1, el tamaño correcto era de 0,44 lotes, o 44 000 € de exposición: un apalancamiento efectivo de 4,4. El apalancamiento máximo es un límite, no un objetivo. Confundirlo con una meta es uno de los caminos más cortos hacia un gran drawdown.

Los 5 errores que falsean tu cálculo

1. Elegir el tamaño antes que el stop. Así colocas el stop donde la pérdida «te parece bien», no donde el mercado invalida tu idea.
2. Olvidar la conversión de divisa. Un pip de 10 dólares no es un pip de 10 euros. En una cuenta en euros, la diferencia es de un 9 % aproximadamente con EURUSD a 1,10.
3. Redondear hacia arriba. Redondear siempre hacia arriba añade unos puntos porcentuales de riesgo a cada operación.
4. Ignorar la comisión y el spread. Si tu bróker cobra 7 $ por lote ida y vuelta, súmalos a tu pérdida por lote antes de dividir. Con un stop ajustado, cambia el tamaño.
5. Aumentar el tamaño tras una pérdida. Es el mecanismo del revenge trading: el cálculo debe partir de tu capital actual y de tu regla, nunca de lo que quieres recuperar.

Comprobar tu disciplina de tamaño con TradeIA

Calcular el tamaño correcto es la mitad del trabajo. La otra mitad es comprobar que de verdad lo aplicas. Cuando importas tu historial de MT4, MT5, cTrader o TradingView en TradeIA, el análisis compara el riesgo de tus operaciones entre sí y te avisa cuando varía demasiado: cuando la desviación típica de tu riesgo supera la mitad de tu riesgo medio. También detecta las rachas de pérdidas durante las que tu tamaño aumenta.

Así ves si tu regla del 1 % existe en tu historial o solo en tu cabeza. Para ir más lejos, anota el tamaño y el riesgo en R de cada operación en tu diario de trading.

En resumen

Número de lotes = importe arriesgado ÷ (distancia del stop × valor de un punto por 1 lote). Primero se coloca el stop, después se calcula el tamaño, y siempre se redondea hacia abajo. Comprueba el valor del punto en la especificación del símbolo, incluye la comisión y no confundas nunca el apalancamiento máximo con el tamaño razonable. Haz el cálculo en cada operación: es lo que convierte tu regla de riesgo en algo real.