En bref
Le drawdown est la baisse de ton capital entre un plus haut et le plus bas qui suit, avant un nouveau sommet. Le drawdown maximum est la plus forte de ces baisses : (sommet − creux) ÷ sommet. Il se prévoit : avec 50 % de win rate, une série de 5 pertes d'affilée arrive dans 81 % des séquences de 100 trades, d'où l'intérêt d'un risque par trade limité.
Ce qu'il faut retenir
- Le drawdown mesure la baisse de ton capital entre un plus haut et le creux qui suit ; le drawdown maximum est la plus forte de ces baisses sur la période.
- Un drawdown se rattrape avec un gain plus grand que la perte : −20 % demande +25 %, −50 % demande +100 %.
- Les séries de pertes sont normales : avec 50 % de win rate, 81 % des séquences de 100 trades contiennent au moins 5 pertes d'affilée.
- Ton risque par trade décide de la profondeur du drawdown : 8 pertes d'affilée coûtent 7,7 % du compte à 1 % de risque, 33,7 % à 5 %.
- Fixe ton drawdown maximal acceptable avant de trader, puis déduis-en ton risque par trade, et pas l'inverse.
Ton compte a pris 12 % de baisse en trois semaines. Est-ce normal, ou est-ce le signe que ta stratégie ne marche plus ? Sans repère, tu as deux mauvaises options : tout arrêter au mauvais moment, ou augmenter la taille pour te refaire.
Ce guide te donne la définition exacte du drawdown en trading, la méthode de calcul, et surtout ce que la plupart des articles ne disent pas : quelle série de pertes est statistiquement normale pour ton win rate, et quel risque par trade te permet de la traverser.
Qu’est-ce que le drawdown en trading ?
Le drawdown est la baisse de ton capital entre un plus haut et le plus bas qui suit, avant que ce plus haut soit dépassé. Il se mesure en pourcentage du sommet.
Le drawdown maximum est la plus forte de ces baisses sur une période. C’est la pire traversée du désert que ton compte ait connue.
Une nuance importante : le drawdown ne se mesure pas depuis ton capital de départ, mais depuis ton dernier sommet. Un compte qui passe de 10 000 € à 11 200 €, puis redescend à 9 800 €, n’a perdu que 2 % de son capital initial. Mais il a subi un drawdown de 12,5 %, et c’est ce chiffre qui décrit ce que tu as vécu.
Comment calculer le drawdown maximum
La formule : drawdown = (sommet − creux) ÷ sommet.
Voici l’évolution d’un compte sur plusieurs semaines (exemple illustratif) :
| Étape | Capital | Plus haut atteint | Drawdown en cours |
|---|---|---|---|
| Départ | 10 000 € | 10 000 € | 0 % |
| Série gagnante | 11 200 € | 11 200 € | 0 % |
| Série perdante | 9 800 € | 11 200 € | −12,5 % |
| Reprise | 12 000 € | 12 000 € | 0 % |
| Nouvelle baisse | 11 400 € | 12 000 € | −5 % |
Le compte a connu deux drawdowns : 12,5 % puis 5 %. Le drawdown maximum est de 12,5 %.
La méthode pas à pas, dans un tableur :
- Calcule ton capital après chaque trade (capital précédent + résultat net du trade).
- Dans une colonne « plus haut », garde le maximum atteint jusque-là.
- Dans une colonne « drawdown », calcule (plus haut − capital) ÷ plus haut.
- Le drawdown maximum est la plus grande valeur de cette colonne.
Drawdown absolu, relatif, balance, equity : les définitions de MetaTrader
Les rapports MetaTrader affichent plusieurs drawdowns, et ils ne mesurent pas la même chose. Voici ce que dit la documentation officielle de MetaTrader 5, appliqué à l’exemple ci-dessus :
| Indicateur MetaTrader | Ce qu’il mesure | Dans l’exemple |
|---|---|---|
| Drawdown absolu | Écart entre le dépôt initial et le plus bas atteint sous ce dépôt | 200 € |
| Drawdown maximal | Écart en monnaie entre un plus haut local et le plus bas suivant | 1 400 € |
| Drawdown relatif | Le même écart, en pourcentage du plus haut | 12,5 % |
| Drawdown sur la balance | Calculé sur les trades clôturés uniquement | |
| Drawdown sur l’equity | Inclut les positions ouvertes, donc souvent plus élevé |
Le chiffre qui compte pour juger ton risque est le drawdown relatif maximum. Le drawdown absolu peut rester minuscule alors que tu as vécu une baisse sévère, simplement parce que tu avais gagné avant.
Pourquoi un drawdown fait plus mal qu’il n’en a l’air
Parce que pour revenir à ton sommet, tu dois gagner plus que ce que tu as perdu. Le calcul : gain nécessaire = drawdown ÷ (1 − drawdown).
| Drawdown | Gain nécessaire pour revenir au sommet |
|---|---|
| −5 % | +5,3 % |
| −10 % | +11,1 % |
| −20 % | +25 % |
| −30 % | +42,9 % |
| −40 % | +66,7 % |
| −50 % | +100 % |
| −75 % | +300 % |
Jusqu’à −10 %, l’effort reste proche de la perte. À −30 %, il faut presque 43 % de gain. À −50 %, il faut doubler le compte. C’est pour ça qu’un drawdown profond pousse au revenge trading : le chemin du retour paraît si long qu’on cherche un raccourci.
Quelle série de pertes dois-tu prévoir ?
C’est la question que personne ne pose avant de trader, et c’est la plus importante. Une série de pertes n’est pas forcément le signe que ta stratégie est cassée : c’est souvent juste les probabilités.
Nous avons calculé la probabilité de connaître au moins une série de pertes consécutives sur une séquence de 100 trades, selon le win rate (calcul exact, en supposant des trades indépendants) :
| Win rate | Au moins 4 pertes d’affilée | Au moins 5 | Au moins 6 | Au moins 8 | Au moins 10 |
|---|---|---|---|---|---|
| 40 % | plus de 99 % | 98 % | 87 % | 49 % | 20 % |
| 50 % | 97 % | 81 % | 55 % | 17 % | 4 % |
| 60 % | 80 % | 46 % | 21 % | 4 % | 1 % |
Lis bien la ligne qui correspond à ton win rate. À 50 %, tu connaîtras presque certainement 5 pertes d’affilée sur 100 trades. À 40 %, une série de 8 pertes arrive une fois sur deux. Et si tu ne sais pas encore si ton win rate dépasse ton seuil de rentabilité, commence par vérifier ton win rate sur assez de trades.
Une série de pertes que tu n’as pas prévue ressemble à une stratégie cassée. Une série que tu as prévue n’est qu’une mauvaise semaine.
Combien ton risque par trade pèse sur ton drawdown
Combine maintenant ces séries avec ton risque par trade. Voici le drawdown causé par une série de pertes consécutives, en risquant un pourcentage fixe du capital restant à chaque trade :
| Risque par trade | 5 pertes | 8 pertes | 10 pertes | 15 pertes |
|---|---|---|---|---|
| 0,5 % | −2,5 % | −3,9 % | −4,9 % | −7,2 % |
| 1 % | −4,9 % | −7,7 % | −9,6 % | −14 % |
| 2 % | −9,6 % | −14,9 % | −18,3 % | −26,1 % |
| 5 % | −22,6 % | −33,7 % | −40,1 % | −53,7 % |
Une série de 8 pertes, qui arrive une fois sur deux avec 40 % de win rate, coûte 7,7 % du compte à 1 % de risque. À 5 % de risque, elle en coûte un tiers. Même stratégie, même série : seule la taille de position change.
La bonne démarche est donc à l’envers de ce que font la plupart des traders :
- Décide du drawdown maximum que tu acceptes, par exemple 15 %.
- Estime la pire série raisonnable pour ton win rate, par exemple 10 pertes.
- Choisis le risque par trade qui garde cette série sous ta limite : ici, 1 % (−9,6 %) passe, 2 % (−18,3 %) ne passe pas. Notre guide combien risquer par trade détaille ce choix avec une simulation de 50 000 séquences.
- Calcule ta taille de position à partir de ce risque et de ton stop loss, à chaque trade.
Quel drawdown est dangereux ?
Il n’existe pas de seuil officiel pour un compte personnel. Ces repères de pratique t’aident à situer ton drawdown actuel :
| Drawdown en cours | Lecture | Action |
|---|---|---|
| Moins de 10 % | Variation normale pour la plupart des stratégies | Continuer, sans changer la taille |
| 10 à 20 % | Zone de vigilance | Revoir tes trades récents et réduire le risque |
| 20 à 30 % | Zone dangereuse | Réduire fortement le risque, analyser avant de reprendre |
| Plus de 30 % | Retour long et difficile | Pause, analyse complète de ton historique |
En prop firm, ce sont les règles du challenge qui décident. Chez FTMO par exemple, le challenge 1-Step impose au moment où nous écrivons une perte journalière maximale de 3 % et une perte maximale de 10 % du capital initial, mesurées sur l’equity, c’est-à-dire positions ouvertes comprises. Avec une telle limite, une série de pertes à 2 % de risque par trade suffit à faire échouer le challenge.
5 règles pour limiter ton drawdown
- Un risque fixe en pourcentage. Choisi à partir de ton drawdown maximum acceptable, comme expliqué plus haut. Jamais augmenté pour récupérer une perte.
- Une limite de perte journalière. Elle coupe les journées catastrophes avant qu’elles creusent le drawdown.
- Une réduction du risque en drawdown. Par exemple, diviser ton risque par deux au-delà de 10 % de drawdown, et revenir à la normale au nouveau sommet.
- Un stop loss posé à l’entrée. Un trade sans stop peut créer à lui seul un drawdown plus grand que toute une série de pertes.
- Un suivi hebdomadaire. Note ton drawdown en cours et ton drawdown maximum chaque semaine, avec ton profit factor : ensemble, ils disent si ta stratégie gagne et à quel prix.
Suivre ton drawdown avec TradeIA
TradeIA calcule ton drawdown maximum, en montant et en pourcentage, dès que tu importes ton historique MT4, MT5, cTrader ou TradingView, et trace ta courbe d’equity pour que tu voies chaque phase de baisse. L’analyse te signale aussi quand ton risque varie trop d’un trade à l’autre, ou quand ta taille augmente pendant une série de pertes : deux comportements qui creusent les drawdowns.
En résumé
Le drawdown mesure la baisse de ton capital depuis son dernier sommet, et le drawdown maximum la pire de ces baisses. Les séries de pertes sont statistiquement inévitables : à 50 % de win rate, 5 pertes d’affilée sont presque certaines sur 100 trades. Ce qui décide de leur gravité, c’est ton risque par trade. Fixe ton drawdown acceptable d’abord, déduis-en ton risque ensuite, et tu ne confondras plus une mauvaise série avec une stratégie cassée.
Questions fréquentes
05Qu'est-ce que le drawdown en trading ?
C'est la baisse de ton capital entre un sommet et le point le plus bas atteint avant de retrouver ce sommet. Il s'exprime en pourcentage du sommet. Un compte qui passe de 11 200 € à 9 800 € subit un drawdown de 12,5 %, même s'il est toujours proche de son capital de départ.
Comment calculer le drawdown maximum ?
Suis ton capital trade après trade, note chaque nouveau plus haut, puis le plus bas atteint avant le plus haut suivant. Pour chaque baisse, calcule (sommet − creux) ÷ sommet. Le drawdown maximum est la plus grande de ces valeurs sur la période.
Quel drawdown est acceptable en trading ?
Il n'existe pas de seuil officiel. Beaucoup de traders particuliers visent un drawdown maximum sous 10 à 20 %, car au-delà le gain nécessaire pour revenir à zéro grimpe vite et la pression psychologique pousse aux erreurs. En prop firm, ce sont les règles du challenge qui fixent la limite.
Quelle différence entre drawdown sur la balance et sur l'equity ?
La balance ne tient compte que des trades clôturés. L'equity inclut les positions encore ouvertes. Le drawdown sur l'equity est donc toujours égal ou supérieur à celui sur la balance, et c'est souvent lui que les prop firms surveillent.
Combien de pertes d'affilée faut-il prévoir ?
Cela dépend de ton win rate et du nombre de trades. Sur 100 trades, avec 50 % de win rate, une série d'au moins 5 pertes arrive dans 81 % des cas et une série de 6 dans 55 % des cas. Avec 40 %, une série de 8 arrive une fois sur deux. Dimensionne ton risque pour survivre à ces séries.
Sources
03Contenu à visée éducative. Il ne constitue pas un conseil en investissement. Le trading de produits à effet de levier comporte un risque élevé de perte en capital.
